Методика финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. На нее влияют различные причины: производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; прочное положение предприятия на товарном рынке; высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий; налаженность экономических связей с партнерами; ритмичность кругооборота средств; эффективность хозяйственных и финансовых операций; малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т.д.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния, которое выражается в образовании, распределе­нии и использовании финансовых ресурсов.

Этот «набор» предопределяет и логику анализа: последовательное, по­этапное рассмотрение всех процессов, связанных с наличием финансовых ре­сурсов, их формированием, распределением и использованием.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия нужно снача­ла оценить условия, предопределяющие картину движения денежных средств — их наличие на предприятии, направления и объемы их расходования, обес­печенность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т. п. Другими словами, определяется то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости.

Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно.

Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к на­личию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющих­ся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранить платежеспособность — если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают ак­тивами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — мед­леннее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвид­ности, т. е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые  активы — депозиты и дебиторская за­долженность. Более длительного времени требует реализация готовой про­дукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значитель­ного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 — быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 —  медленно реализуемые активы – статьи раздела II «запасы и затраты» (за исключением «расходов будущих периодов»), также статьи из раздела I баланса «долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий).

А4 —  труднореализуемые активы – статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включаемых в предыдущую группу.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидно­сти его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разме­ров средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 — постоянные пассивы (собственные средства за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяет дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответст­вует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1≥П1 т. е. наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2≥П2, т. е. быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

Аз≥Пз, т. е. медленнореализуемые активы равны долгосрочным пасси­вам или превышают их;

А4≤П4, т. е. постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или превышают их.

Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие пла­тежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (Кп) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

где: А1, П1 – итоги соответствующих групп по активу и пассиву ,

       а1  – весовые коэффициенты.

Ссылка на основную публикацию
Adblock detector