Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия

Ликвидность фирмы – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Фирма, оборотный капитал которой состоит из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности , обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление на только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. В целом предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, в экономической практике условно подразделяют на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, к этой группе относят также краткосрочные финансовые вложения.

Быстрореализуемые активы (А2) – активы для обращения которых в наличные деньги требуется незначительное время. В эту группу включаю краткосрочную дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

Медленнореализуемые активы (А3) – запасы и прочие оборотные активы. Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель.  Некоторые запасы сырья, материалов, незавершенное производство иногда требует предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать.

Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течении длительного периода. В эту группу включаются статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы» и дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются по истечении 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, ссуды не погашенные в срок и т.п.

Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты.

Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.

Постоянные пассивы (П4) – это капитал и резервы предприятия, уменьшенные на сумму расходов будущих периодов и убытков.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥  П1;      А2 ≥  П2;       А3≥  П3;       А4 ≤  П4

Таблица 18

Анализ ликвидности баланса ООО «ЛКЗСМ» за 2000 – 2001 гг.

Актив

На конец

Пассив

На конец

Платежный излишек или недостаток

2000

2001

2000

2001

2000

2001

Наиболее ликвидные активы

20

134

Наиболее срочные обязательства

26079

21432

-26059

-21298

Быстрореализуемые активы

7738

6006

Краткосрочные пассивы

 

 

7738

6006

Медленнореализуемые активы

9336

11551

Долгосрочные пассивы

 

 

9336

11551

Труднореализуемые активы

3181

6002

Постоянные пассивы

-5804

2261

8985

3741

Баланс

20275

23693

Баланс

20275

23693

0

0

 

Из таблицы  18 видно, что по трем анализируемым периодам условия ликвидности баланса не соблюдены по первому параметру: А1 ≥  П1 и что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, соотношения А2 ≥  П2; А3≥  П3; А4 ≤  П4  соблюдены и отражают платежный излишек.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности

         с.290 – с.252 – с.244 – с.230

Ктл =                    с.690

Нормативное значение этого показателя равно 2. Если коэффициент текущей ликвидности высокий ( больше 2), то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Низкое значение этого коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов покрывается текущими обязательствами.

           с.290 – с.252 – с.244 – с.230 – с.210 – с.220

Кбл  =                               с.690

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0.8 до 1.0, в розничной торговле 0.4 – 0.5.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется соотношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

             с.260

Кал  =    с.290

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Рекомендуемая величина  — не ниже 0.2.

(Строки в числителе и знаменателе при расчете коэффициентов характеризуют активы а пассивы предприятия отраженные в балансе)

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации : поставщиков, банков, инвестиционных структур, для покупателей и владельцев ценных бумаг предприятия.

Таблица 19

Коэффициенты ликвидности  за 2000-2001 годы.

 

Коэффициенты ликвидности

Нормативное значение

2000

2001

Коэффициент текущей ликвидности

2,0

0,66

0,83

Коэффициент быстрой ликвидности

0,8

0,23

0,23

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0

0,01

Все рассчитанные показатели ликвидности предприятия ниже их норматив и находятся по годам примерно на одинаковом уровне, поэтому можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия низкая, близкая к кризисной.

Ссылка на основную публикацию
Adblock detector