Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение в отрасли, востребованность продукции, потенциал в деловом сотрудничестве, степень зависимости от кредиторов и инвесторов, наличие неплатежеспособных дебиторов, эффективность хозяйственных и финансовых операций и прочее. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия, путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главной причиной общей устойчивости предприятия.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздел актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя

1.     Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

                             СОС = IIIрП    IрА

2.     Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов

                   СД = СОС + IVрП

3.     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС)

                   ОИ = СД + КЗС

Для анализа обеспеченности запасов источниками их формирования также рассчитывают три показателя:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных

 средств (ΔСОС)

            Δ СОС = СОС – З, где З – запасы ( стр. 210 II раздела  актива баланса)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов (ΔСД)

                      ΔСД = СД – З

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Δ ОИ )

          ΔОИ = ОИ – З

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием З <  СОС +К , где К – кредиты банка под товарно-  материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

Второй – нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:  З = СОС + К.

Третий – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН , где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность.

Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняется условие:

          Зс + Згп    >    Кз

              Знп  + Зрпб  <  СД        , где

Зс  — сырье, материалы; Згп – готовая продукция; Кз  — краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов ; Знп – незавершенное производство; Зрпб – расходы будущих периодов.

Четвертый – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средств, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

  З  >  СОС + К

     Таблица 16

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЛКЗСМ» . тыс.руб.

Показатели

2000

2001

1. Источники формирования собственных оборотных средств ( ИФСОС)

-5804

2261

2. Внеоборотные активы (ВА)

3181

6002

3. Наличие собственных оборотных средств (СОС), (стр.1-стр.2)

-8985

-3741

4. Долгосрочные пассивы (ДП)

0

0

5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), (стр.4+стр.3)

-8985

-3741

6. Краткосрочные заемные средства (КЗС)

0

0

7. Общая величина источников (ОИ), (стр.5+стр.6)

-8985

-3741

8. Общая величина запасов (З)

9336

11551

9. Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8), (Δ СОС)

-18321

-15292

10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8), (Δ СД)

-8985

-3741

11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины источников формирования запасов (стр.7-стр.8), (Δ ОИ)

-8985

-3741

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия свидетельствуют о его  кризисном положении (четвертый тип финансовой устойчивости из указанных выше) , так в 2000 году и 2001 годах  после формирования фонда в внеоборотных активах не оставалось собственных средств для формирования запасов,  выявлен недостаток собственных средств даже для покрытия внеоборотных активов. Кроме того не привлекает краткосрочные и долгосрочные кредитные средства для покрытия запасов, их покрытие осуществляется за счет роста кредиторской задолженности.

В  экономической практике все относительные показатели финансовой устойчивости  подразделяют на показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств. Относительные показатели представлены в виде коэффициентов, их характеристика приводится в первой главе данной работы. Рассчитанные коэффициенты отчетного и предшествующего периодов сравнивают с нормой , тем самым выявляя конкретное финансовое состояние, сильные и слабые стороны предприятия. ( Показатели в расчетах коэффициентов являются итоговыми строками разделов баланса)

1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами

                IIIрП —  IрА  

Косс =          IрА               > 0.1

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

              IIIрП —  IрА

Комз =    стр210 IрА       =  0.6 – 0.8

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

3.Коэффициент маневренности собственного капитала

           IIIрП —  IрА

Км  =        IIIрП           =  0.5

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения : чем больше, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Вторая группа – показатели, определяющие состояние основных средств.

4.Индекс постоянного актива

                 IрА

Кп = Ia =  IIIрП

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

                IV р П

Кдпа =    IIIрП  + IvрП

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. ( Если капвложения, осуществляемые за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то – использование целесообразно.)

6.Коэффициент реальной стоимости имущества

             стр. 120 IрА + стр. 210  II рА

Крси =   ————————————-

                        Итог баланса

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность средствами производства ( норма 0.5)

7.Коэффициент автономии ( финансовой независимости или концентрации собственного капитала )

              III рП

Ка =  ——————

        Итог баланса

Характеризует ту часть обязательств предприятия, которая может быть покрыта собственными средствами. Рост коэффициента автономии означает рост финансовой независимости.

Ссылка на основную публикацию
Adblock detector